Mercado forex financemalta

Um serviço de câmbio é licenciável nos termos da Lei dos Serviços de Investimento (doravante referida como ISA), Capítulo 370 das Leis de Malta e é passportável sob a Diretriz de Mercados Financeiros da UE (doravante denominada MiFID), se o serviço se relacionar com contratos por diferença, derivativos em relação ao câmbio e forex spot. A prestação de um serviço relativo a divisas estrangeiras, que é adquirido ou detido para fins de investimento, também é licenciável ao abrigo da ISA, no entanto, não é considerado um serviço MiFID e, portanto, não pode ser passaportado ao abrigo desta Diretiva da UE. O serviço de negociação forex online é geralmente oferecido em uma das duas formas, ou seja, por conta própria ou agindo como um princípio sem risco, muitas vezes como um parceiro de marca branca. Com relação a esta última, a entidade estaria envolvida na execução de duas negociações correspondentes, uma com o cliente e uma negociação de compensação com outro principal, inseridas no mesmo período e local, com a entidade atuando como contraparte para ambas as transações. Isto é considerado como a realização de ordens em nome dos clientes. Para que uma entidade possa executar ordens em nome de clientes, é necessária uma Licença de Serviços de Investimento Categoria 2. Por outro lado, uma entidade que deseja negociar por conta própria é obrigada a obter uma Licença de Serviços de Investimento Categoria 3. A principal diferença nos requisitos aplicáveis ​​a um Detentor de Licença de Serviços de Investimento de Categoria 2 e Categoria 3, antes da emissão de uma notificação recente pela Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (a seguir designada por MFSA e Autoridade), utilizada para relacionar Requisitos de capital que devem ser respeitados Inicialmente, um Titular de Licença de Serviços de Investimento de Categoria 2 usava para exigir um capital inicial de 125.000 Euros, ao contrário do requisito de capital inicial de EUR 730.000 para um Detentor de Licença de Serviços de Investimento de Categoria 3. , as empresas candidatas a uma licença da Categoria 2 estarão sujeitas a um requisito de capital inicial mínimo de 730.000 euros, semelhante ao requisito de capital inicial para os titulares de uma licença da Categoria 3, tendo em conta os riscos associados a este tipo de negócio ea potencial perda de capital. dinheiro de clientes de varejo, que deve ser satisfeito de forma contínua e não apenas no estágio de licenciamento. exigência inicial de capital para uma licença Categoria 2, os seguintes critérios relativos ao licenciamento de entidades que gostariam de oferecer negociação forex on-line para clientes de varejo foram trazidos pelo aviso acima mencionado. Estrutura Acionária A MFSA só aceita um pedido de licença se pelo menos uma entidade titular de uma participação qualificada direta no requerente já estiver regulamentada na prestação de serviços financeiros a um nível que seja satisfatório para o MFSA e cujas atividades sejam relevantes no contexto da aplicação. Além disso, a Autoridade também pode exigir participação ativa na gestão da entidade proposta pelo (s) acionista (s) qualificado (s). Os seguintes fatores serão levados em consideração ao processar uma solicitação de licença: A estrutura acionária do solicitante A qualidade e o histórico da equipe administrativa proposta do solicitante. Para este efeito, os promotores devem demonstrar vários anos de competência com instituições idôneas para a satisfação do MFSA Os mercados-alvo e clientes do requerente Investigações de due diligence e O nível e a natureza do risco operacional e de negócios envolvidos. Requisitos de Competência Conselho de Administração Espera-se que os membros do Conselho de Administração possuam, coletivamente, a competência e a experiência necessárias especificamente no campo da negociação de moeda estrangeira online. Para este efeito, o Órgão de Fiscalização requer o conforto de que os membros propostos do Conselho de uma empresa de divisas on-line tenham colectivamente a competência necessária para poder contribuir eficazmente para o processo de tomada de decisões do Conselho. Outros Funcionários Os requisitos de competência são aplicáveis ​​a indivíduos que ocupem cargos seniores no titular da licença e que se reportem diretamente ao Conselho de Administração, tais como Gerente Sênior, Gerente de Risco ou Diretor de Negociação: Esses indivíduos têm que provar a satisfação da Autoridade que eles têm um histórico adequado com uma ou mais empresas regulamentadas que operam no setor de forex. A negociação de fundos próprios não é considerada suficiente para efeitos da avaliação de competências das Autoridades. O nível de competências e conhecimentos exigidos desses funcionários será considerado em pormenor, tendo em conta as circunstâncias específicas do candidato em questão, incluindo a natureza dos instrumentos a transaccionar, o tipo de clientes a visar e a natureza do instrumento. serviços de investimento a serem prestados. Presença local / instalação de governança corporativa Não obstante o fato de que a maior parte dos negócios de detentores de licenças seja realizada por meios automatizados, espera-se que os detentores de licenças tenham recursos humanos suficientes e controles internos adequados para o gerenciamento diário de seus negócios, o monitoramento de negócios, o tratamento de consultas e reclamações de clientes e o gerenciamento de riscos. A função de gerenciamento de risco A função de gerenciamento de risco é considerada uma função importante em tal negócio, portanto, é um requisito para os titulares de licença de Categoria 2 e Categoria 3. Para o efeito, o Órgão de Fiscalização espera que o titular da licença estabeleça uma função de gestão de riscos localmente responsável pela concepção, implementação e monitorização das políticas e procedimentos de gestão de risco do titular da licença. Nenhuma derrogação à exigência de nomeação de um Risk Manager é dada a candidatos envolvidos na negociação forex online, independentemente do volume de negócios. Com relação aos titulares de licença IS ​​da categoria 2, a Autoridade pode considerar a terceirização de tal função para entidades locais. No entanto, os titulares de licença da Categoria 3 IS precisam ter uma função dedicada de gerenciamento de risco em tempo integral. Além disso, as principais actividades licenciáveis, incluindo a definição de políticas e parâmetros de negociação e a monitorização da execução de transacções geradas electronicamente através da plataforma de negociação on-line dos requerentes, de detentores de licenças que proporcionem negociação de moeda estrangeira, devem ser realizadas em de Malta. Funções a realizar em Malta No que diz respeito aos titulares de licenças da categoria 3, devem ser exercidas as seguintes funções em Malta: Selecção de contrapartes e celebração de acordos com a mesma O estabelecimento de limites comerciais e outros parâmetros A definição de políticas de preços e transações realizadas com clientes. O Conselho de uma empresa de comércio on-line é ter perspicácia coletiva na área de negociação forex on-line. O Conselho de Administração deve incluir um ou mais conselheiros independentes com competência e experiência na negociação forex. Para satisfazer o requisito de presença local, a Autoridade exige que um membro do conselho local seja nomeado. Além disso, o início dos negócios está sujeito a ter o número necessário de pessoal em funcionamento que garantirá a conformidade com o princípio do controle duplo em uma base contínua. A Autoridade não aceitará uma estrutura em que as atividades licenciáveis ​​e outras funções essenciais do titular da licença estejam concentradas em uma pessoa. Outsourcing Não obstante o fato de que os provedores de serviços de investimento têm permissão para terceirizar algumas de suas funções, tal acordo de terceirização não deve ser tal que reduza a empresa a uma entidade de fachada. Por este motivo, o requerente deve demonstrar, a contento da Autoridade, que as atividades licenciáveis ​​solicitadas serão realizadas em e a partir de Malta. Com relação a um número limitado de serviços de suporte, a MFSA pode considerar as solicitações de contratos de terceirização por tempo limitado com partes externas apropriadas, nos estágios iniciais. De um requerente que inicialmente depende de vários serviços de apoio da sua empresa-mãe ou de terceiros, o Órgão de Fiscalização tem de receber um plano detalhado de qualquer eventual eliminação planejada de tais serviços de terceirização ou serviços de suporte. Expert Advisors Os candidatos devem ter uma política clara sobre o uso de consultores especializados por seus clientes, como parte de sua estratégia de negociação. Tal política deve ser claramente comunicada aos titulares de licenças desde o início. Conservação de Registros Independentemente do meio utilizado para realizar transações com clientes, contrapartes e outros terceiros, o detentor da licença deverá ter em Malta acesso em tempo real e controle sobre todos os dados transacionais. A Autoridade exigiria acesso total a esses dados, como e quando necessário, inclusive durante as Visitas de Conformidade. O detentor da licença tem que ter esses dados totalmente preservados em seus registros de forma contínua em sua sede em Malta e um sistema de backup externo adequado para fins de gerenciamento de risco e continuidade de negócios. Se o requerente pretender utilizar uma plataforma de negociação on-line proprietária, desenvolvida internamente ou não, a Autoridade exige provas de que esse sistema foi certificado por um Auditor de TI independente, devidamente qualificado, e que possui um histórico satisfatório quando utilizado por outras empresas regulamentadas de forex na UE ou outra jurisdição reconhecida. Tal certificação pelo Auditor será requerida anualmente. Provedores de Liquidez / Contrapartes Os solicitantes que desejam oferecer negociação forex on-line a seus clientes devem apenas nomear firmas de serviços financeiros regulados como seus provedores de liquidez / contrapartes, desde que estas já estejam autorizadas pelas autoridades competentes na UE, EEA ou outra jurisdição que possui o quadro regulamentar equivalente, tal como em Malta, para a prestação de tais serviços. A Autoridade exige detalhes e o status regulatório dos provedores de liquidez / contrapartes como parte do processo de revisão do requerimento. As alterações feitas aos prestadores / contrapartes de liquidez, pós-licenciamento, devem ser notificadas à Autoridade. Os requerentes e titulares de licenças são obrigados a aderir às orientações da ESMA sobre a venda de produtos complexos, em que o Forex online é especificamente mencionado como sendo um produto complexo. A WDM International é uma firma de serviço completo, legal e fiscal com sede em Malta, bem como uma empresa licenciada de auditoria de Malta. A empresa oferece um serviço multidisciplinar para clientes locais e internacionais, desde consultoria tributária e jurídica até serviços de auditoria, consultoria e suporte a negócios. A expertise da empresa abrange várias esferas, incluindo serviços financeiros, impostos internacionais, imigração, corporativos e comerciais, aviação e registro de iates. Detalhes para Contato Endereço: 35, The Penthouse, Rua Salvu Psaila, Birkirkara, BKR9072 Telefone: 356 2123 2096 O artigo a seguir é baseado em uma pesquisa feita por Marshall Gittler, Chefe de Pesquisa de Investimentos da FXPRIMUS. FXPRIMUS Week in Focus para a semana que começa em 24 de outubro: RBA, BoJ, BoE e FOMC reuniões de pagamentos não-agrícolas dos EUA Reuniões de três dos quatro principais bancos centrais mais a Austrália, seguidas pelas folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA. o maior indicador do mês há muitos dados importantes sobre o cronograma desta semana. Mais o índice ISM amplamente assistido nos EUA e os PMIs finais de todo o mundo. Esta é provavelmente uma semana volátil para os mercados de FX. Nenhum dos bancos centrais reunidos esta semana deverá alterar suas políticas de taxas de juros. mas ainda haverá muito para assistir e debater. A chave será como todos eles vêem o futuro se moldando e quais orientações, se houver, podem dar sobre suas futuras intenções. O Banco do Japão acabou de alterar suas metas e métodos em sua última reunião em 21 de setembro. Eles abandonaram a base monetária como um instrumento de política e implementaram o controle da curva de juros. É cedo demais para eles fazerem alguma mudança. Eu esperaria que eles avaliassem o progresso até agora, mas nada mais. O tapinha em pé pode causar alguma decepção e fazer com que o iene se fortaleça um pouco. Alguns analistas esperam que o Banco da Reserva da Austrália (RBA) alivie sua reunião na terça-feira, mas não procuro nenhuma mudança. O último CPI da Austrália no terceiro trimestre foi mais alto do que o esperado e a economia parece estar razoavelmente saudável, com crescimento sólido e desemprego em queda. Acrescente a isso os recentes aumentos nos preços do carvão de minério de ferro, e eu procuro uma declaração mais otimista que possa impulsionar o AUD. A decisão do FOMC na quarta-feira é mais sobre como preparar o mercado para o que é provável que eles façam em dezembro do que o que eles poderiam fazer nessa reunião. Eu esperaria que eles apenas mexessem com a declaração para dar algumas razões pelas quais o argumento para uma caminhada se fortaleceu ainda mais. Isso seria um forte sinal de um aumento iminente em dezembro e provavelmente seria positivo em USD. A ata da reunião do Bank of Englands em setembro disse que, se a economia se desenvolver como o Comitê de Política Monetária (MPC) esperava, a maioria dos membros espera um novo corte nas taxas em algum momento deste ano. No entanto, seguindo os PMIs resilientes e o surpreendentemente forte PIB do terceiro trimestre, além do contínuo enfraquecimento da libra esterlina, eu esperaria que o MPC permanecesse suspenso nessa reunião. Isso poderia impulsionar um pouco a libra esterlina, embora, como mostra o gráfico, o mercado não esteja mais descontando qualquer corte de taxa adicional, então não deve ser uma grande surpresa. Nesta semana, os dados do emprego dos EUA 8212, o relatório da ADP na quarta-feira e as folhas de pagamento não-agrícolas na sexta-feira 8212 também devem desempenhar o seu papel na criação de um aumento da taxa em dezembro. Após o surpreendentemente baixo número de 156k em setembro, espera-se que as folhas de pagamento retornem aos 175k. Dado que a Presidente do Fed, Yellen, disse que o crescimento mensal médio anual de cerca de 180 mil por mês não é sustentável, mas outro ganho de quase esse nível provavelmente solidificaria a sua determinação de subir em dezembro e ser positivo para o dólar. Como se isso não fosse suficiente, nós temos os PMIs finais também esta semana. O mercado estará assistindo aos PMIs do setor de serviços e de manufatura do Reino Unido saindo esta semana. Espera-se que eles desacelerem um pouco, o que poderia ser levemente negativo. Espera-se que os PMIs da China sejam pouco alterados à direita em torno da linha de expansão ou fuga. Isso mostraria pouca mudança de qualquer maneira na atividade e, portanto, poderia não deixar o mercado tão empolgado, a menos que se desviasse significativamente das expectativas. 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